2023-03-31 21:03:31
最近一段時間的股市不斷被各種因素造成沖擊，產生巨大震蕩，與此同時績優私募表示，當前的市場發展仍然存在結構性機會，需要給予科技、消費等龍頭企業更多關注。
盈峰資本表示，市場的結構性機會來自三個方面：一是財政政策加碼，帶來新基建投資機會。新基建不僅包括人工智能、5G等為科技創新提供設施支持的領域，也包括節能環保、軌道交通等升級產業；二是供給側改革持續推進，傳統行業將會受益。新建產能增速放緩，行業的產能利用率提升，將帶來效率提升、企業經營性凈現金流持續改善、資產負債表得到修復。企業的負債率、資本開支下降，有利于企業盈利水平和估值水平的雙重提升；三是優質龍頭公司的估值切換。
悟空投資認為，當前市場更適合攻守平衡策略。目前影響市場的因素主要來自海外，中美貿易摩擦具備長期性和對抗性特征。海外主要經濟體國債收益率快速大幅度下降，較多國家實施超預期的降息政策，反映出央行和市場對經濟放緩的擔憂。因此，需要通過配置黃金等避險資產，對沖股票類風險資產的波動。在股票類風險資產中，關注景氣成長型行業，聚焦消費醫藥和科技成長方向的細分景氣行業，通過構建黃金、消費醫藥和科技成長的組合，達成平衡格局。
綜上所述，下一階段的投資情況仍然需要關注當下的經濟下行壓力進行調整，重點關注結構優化。在未來的市場發展中核心資產的配置方向人才在大消費、大金融、大健康等板塊領域。
張悅一
